รู้เขา รู้เรา เล่นหุ้น 100 ครั้ง ชนะ 70 ครั้ง

พบกับกลเม็ดการเล่น "หุ้น" ที่จะทำให้คุณเป็นผู้ "ชนะ" ตลาดได้เกือบ 100% จาก VI อันดับหนึ่งของเมืองไทย คำว่า "รู้เขา" ในเรื่องของหุ้นนั้น เขาคนแรก Mr.Market หรือ "นายตลาด" ตามคำพูดของ "เบน เกรแฮม" ซึ่งก็คือนักลงทุนโดยรวมในตลาดหุ้น หรือพูดง่ายๆ ก็คือ "ตลาดหุ้น" นั่นเอง เราจะต้องรู้ว่าตลาดหุ้นนั้นมี "พฤติกรรม" หรือ "กลยุทธ์ในการเล่นหุ้น" อย่างไร ถ้าเราเชื่อ เบน เกรแฮม ตลาดหุ้นนั้นมักจะ "คุ้มดี คุ้มร้าย" อยู่เรื่อยๆ เอาแน่อะไรไม่ได้ บางทีในช่วงที่ "อารมณ์ดี" เป็นพิเศษ พวกเขาก็แห่กันเข้ามาซื้อหุ้น ทำให้ราคาหุ้นสูงลิ่วเกินกว่าพื้นฐานไปมาก แต่ในบางช่วงที่เกิดอาการ "หดหู่" อย่างหนัก พวกเขาก็เทขายหุ้นจนราคาต่ำกว่าพื้นฐานไปมาก หน้าที่ของเราคือ เราต้องรู้และฉกฉวยประโยชน์จากพฤติกรรมของพวกเขา แทนที่จะดีใจ ตกใจ หรือทำตาม

"เขา" อีกคนหนึ่งที่ต้องรู้ก็คือ "บริษัทจดทะเบียน" นี่คือเขาที่เราจะต้องรู้ก่อนที่จะเข้าไปลงทุน สิ่งที่จะต้องรู้ก็คือ เขาหรือบริษัทเป็นอย่างไร ทางหนึ่งที่จะใช้ในการเรียนรู้เขาก็คือ การกำหนดหรือบอกให้ได้ว่า บริษัทอยู่ในหุ้นกลุ่มไหนใน 6 กลุ่มตามแนวทางของ "ปีเตอร์ ลินช์" นั่นคือบริษัทเป็นกิจการที่โตช้า โตเร็ว วัฏจักร แข็งแกร่ง ฟื้นตัว หรือมีทรัพย์สินมาก ถ้าเรารู้ การลงทุนซื้อและขายหุ้นตัวนั้นก้ทำได้ง่าย เพราะพวกเขาก็จะมีพฤติกรรมของราคาหรือการให้ผลตอบแทนที่พอจะตาดการณ์ได้ แต่การวิเคราะห์หุ้นแต่ละตัวควรจะเป็นกิจการประเภทไหนนั้น ก็ไม่ใช่เรื่องง่าย บ่อยครั้งเราก็เข้าใจผิด เนื่องจากเรายังศึกษาไม่ลึกพอ เช่น เราดูข้อมูลที่เป็นตัวเลขในระยะเวลาสั้นอาจจะเพียงสองสามปี แล้วก็สรุปโดยไม่ได้ดูปัจจัยทางคุณภาพที่ต้องใช้เหตุผลทางธุรกิจ ซึ่งประกอบไปด้วย การตลาด การผลิต การเงิน การแข่งขัน และอื่นๆ อีกมาก

การ "รู้เรา" นั้นหมายความว่าต้องรู้ว่าเราเป็นคนที่มีแนวทางการลงทุนหรือเล่นหุ้นอย่างไร วิธีการนั้นเป็นแนวทางที่ถูกต้องในแง่ของทฤษฎีและประวัติศาสตร์หรือไม่ นอกจากนั้นในทุกครั้งที่ตัดสินใจซื้อขายหุ้น เรารู้หรือไม่ว่าเรากำลังทำอะไร หรือทำอย่างไรอยู่ บางคนอาจจะคิดว่าการ "รู้เรา" นั้นไม่เห็นจะยาก เราก็ต้องรู้อยู่แล้วว่าเราคิดหรือทำอะไรไม่ใช่หรือ...คำตอบคือ "ไม่ใช่" เพราะคนจำนวนมากรวมถึงคนที่เรียกตัวเองว่า VI คิดว่าเขาเป็น "นักลงทุน" ซึ่งเน้นลงทุนโดยอิงกับพื้นฐานหรือผลประกอบการระยะยาวของบริษัท แต่สิ่งที่เขาทำมาตลอดนั้นก็คือ การซื้อและขายหุ้นเปลี่ยนตัวอย่างรวดเร็วเป็นนิจสิน ในกรณีแบบนี้ เราก็ควรจะต้องรู้ตัวหรือ "รู้เรา" ว่าเราเป็น "นักเก็งกำไร" เพียงแต่เราอาศัยผลประกอบการที่อาจจะกำลังดีขึ้นมาเก็งกำไร